Bank of America’nın Türk Bankaları Analizi
Bank of America, Türk bankalarına ilişkin yaptığı yeni analizde hedef fiyatlarını güncelleyerek, takipteki alacak risklerine dair önemli değerlendirmelerde bulundu. Araştırma Analisti David Taranto’nun imzasını taşıyan 2 Aralık tarihli notta, Türk bankalarının yeni varlık kalitesi döngüsünün henüz erken aşamalarında olduğu ifade edildi.
Notta, sektör için gelecekte yüksek takipteki alacakların ortaya çıkabileceği belirtilirken, bu durumun bankacılık sektörü için genel anlamda olumsuz bir etki yaratmayacağı vurgulandı. Varlık kalitesinin, kârlılıkla doğrudan ilişkili bir konu olduğu ifade edilirken, bu durumun temel bir sorun teşkil etmediği ve likidite üzerinde baskı oluşturmadığı kaydedildi.
Özellikle bireysel müşterilere yönelik takipteki alacakların kritik bir konu olduğu vurgulanırken, şirketler tarafındaki durumun ise şu an için daha sağlam olduğu belirtildi. Taranto’nun notunda, bankaların üç ana gelir motoruna sahip olduğu ifade edildi. Bu motorlar şu şekilde sıralandı:
- Net faiz gelirleri
- Ücretler
- İşlemler
Taranto’nun değerlendirmelerine göre, Türk bankalarının güncel hedef fiyatları ve tavsiyeleri aşağıdaki gibidir:
| Banka | Tavsiye | Yeni Hedef | Eski Hedef | Potansiyel (%) |
|---|---|---|---|---|
| Akbank | AL | 88 | 85 | 45 |
| Garanti BBVA | AL | 166 | 160 | 38 |
| Yapı Kredi | AL | 43,50 | 42 | 47 |
| İş Bankası | AL | 20,60 | 20 | 51 |
| Halkbank | Ağırlık Altı | 15,40 | 15 | -5 |
| Vakıfbank | Ağırlık Altı | 23,80 | 22,70 | 3 |
