Küresel Finansal İstikrar Raporu: Jeopolitik Risklerin Piyasalara Etkisi

Küresel Finansal İstikrar Raporu’ndan Önemli Uyarılar

Uluslararası Para Fonu (IMF), bugün yayımladığı Küresel Finansal İstikrar Raporu’nun bir bölümünde, artan jeopolitik risklerin finansal piyasalardaki dalgalanmaları daha da derinleştirebileceği konusunda önemli uyarılarda bulundu. Özellikle, ABD Başkanı Donald Trump’ın son haftalarda duyurduğu ek gümrük vergileri gibi politikaların etkileri doğrudan ele alınmasa da, çatışmalar, savaşlar, terör saldırıları, askeri harcamalar ve ticaret kısıtlamaları gibi konularda haberlere dayalı risk ölçümlerinin 2022’den bu yana belirgin bir şekilde arttığı ifade edildi.

Rapora göre, savaşlar ve diplomatik gerilimlerin tetiklediği olaylar, terörizm gibi büyük risk unsurları, hisse senedi fiyatlarını tüm ülkelerde aylık ortalama %1 oranında düşürmekte. Ancak gelişmekte olan piyasalarda bu düşüş, daha belirgin bir şekilde %2.5 seviyelerine kadar çıkmakta. Özellikle, Rusya’nın 2022 yılında başlattığı Ukrayna işgali gibi savaşlar, bu risk unsurları arasında en öncelikli olanı olarak öne çıkmakta ve hisse senedi getirilerinin aylık ortalama %5 oranında gerilemesine yol açmakta.

Çatışmalar, jeopolitik risklerin diğer unsurlarına kıyasla, hisse getirilerinde iki kat daha fazla bir azalmaya sebep olmakta. IMF, ayrıca ekonomik belirsizliğin yatırım portföylerinde aşırı ve beklenmedik kayıplar yaşanma olasılığını artırdığını, bunun da borsa çöküşü riskini yükselttiğini vurguladı. Bu durumu daha iyi anlamak için, şu maddeleri göz önünde bulundurmak önemlidir:

• Jeopolitik risklerin artışı, finansal piyasalarda dalgalanmaları tetiklemektedir.
• Savaşlar ve terör olayları, hisse senedi fiyatlarını olumsuz etkilemektedir.
• Gelişmekte olan piyasalarda riskler, gelişmiş piyasalara göre daha aşırı bir etki göstermektedir.
• Ekonomik belirsizlik, piyasa kuyruk risklerini artırarak borsa çöküşü ihtimalini yükseltmektedir.