Ticaret savaşlarında yaşanan yumuşama, hisse senetleri piyasalarında “Amerika’yı satın al” temasının yeniden canlanmasına neden oldu. Bu durum, büyük bankaların endeks tahminlerini yukarı yönlü revize etmesine yol açtı. Örneğin, Goldman Sachs stratejistleri, S&P 500 için önümüzdeki 12 ay içindeki tahminlerini 6 bin 200’den 6 bin 500’e yükseltti. Bu yeni tahmin, Pazartesi günkü kapanışın yaklaşık yüzde 11 üzerinde bir fiyatı işaret ediyor.
Ancak, David Kostin liderliğindeki stratejistler, temkinli bir yaklaşım sergileyerek ekonomik büyüme ve şirket karlılıklarındaki muhtemel yavaşlamalar gibi belirsizliklerin, hisse senedi çarpanlarının tavanını sınırlayacağı öngörüsünde bulundu. Piyasalarda resesyon temasının etkisinin azaldığı da gözlemleniyor.
Bu bağlamda, BlueBay Fixed Income analisti Mark Dowding, bazı resesyon temalı yatırımların geri çekilmesine dikkat çekerek, “Bu tamamen mantıklı bir yaklaşım. Zira ABD ekonomisinin, ticaretin ani durmasıyla ciddi bir darbe alacağına dair haklı bir korku vardı. Ancak bu korku artık geçmişte kaldı” şeklinde yorum yaptı.
Diğer yandan, Nomura stratejistleri, Çin hisselerine ilişkin tavsiyelerini “taktiksel ağırlık artırma” yönünde güncelledi. Chetan Seth öncülüğündeki stratejistlerin yayımladığı notta, “Bu gelişmeler, Çin hisse senetleriyle ilişkilendirilen ABD-Çin jeopolitik risk primini azaltmalı. Değerlemeler hala cazip olmaya devam ediyor ve bazı küresel yatırımcıların bu pazara geri dönmesi için önemli bir alan mevcut” değerlendirmesinde bulundu.
